業界売上高トップ4

有価証券報告書 財務分析

 

＜電子部品業界･･･第1回＞

 

ニデック 株式会社　（3月決算）

ＴＤＫ 株式会社　　（3月決算）

京セラ 株式会社　　（3月決算）

株式会社 村田製作所（3月決算）

 

 

第1回分析テーマ･･･経営規模

分析実績値：売上高推移　　

　　　　　営業利益推移

　　　　総資産推移

　　　　　従業員数推移

 

 

【売上高推移】

 

　トップはニデックです。

直前期の売上高は、前期比116.9％の2兆2,428億円となりました。

3期連続での増大です。

　事業は次の9つのセグメントとその他に分けられています。

　▶ SPMS：HDD用モータ及びその他小型モータ

　　直前期の売上高･･･前期比99.7％の342,690億円

　▶ AMEC：車載用製品

　　直前期の売上高･･･前期比134.1％の305,143億円

　▶ MOEN：家電・商業・産業用製品

　　直前期の売上高･･･前期比123.4％の396,221億円

　▶ ACIM：家電・商業・産業用製品

　　直前期の売上高･･･前期比111.0％の437,402億円

　▶ 日本電産サンキョー：機器装置、車載用製品、 電子部品及びその他小型モータ

　　直前期の売上高･･･前期比111.1％の165,891億円

　▶ 日本電産テクノモータ：家電・商業・産業用製品

　　直前期の売上高･･･前期比109.7％の97,551億円

　▶ 日本電産モビリティ：車載用製品

　　直前期の売上高･･･前期比121.2％の120,168億円

　▶ 日本電産シンポ：機器装置

　　直前期の売上高･･･前期比151.1％の177,114億円

　▶ 日本電産リード：機器装置

　　直前期の売上高･･･前期比116.5％の60,836億円

　▶ その他：車載用製品、機器装置、電子部品 及びその他小型モータ、その他

　　直前期の売上高･･･前期比107.5％の218,447億円

　なお、2025年度をターゲットとする中期戦略目標（Vision2025）における連結売上高目標として、4兆円を掲げています。

 

　2番手はＴＤＫです。

直前期の売上高は、前期比114.7％の2兆1,808億円となりました。

当社も3期連続の増大です。

　事業は次の4つのセグメントとその他に分けられています。

　▶ 受動部品：セラミックコンデンサ、アルミ電解コンデンサ、 フィルムコンデンサ等

　　直前期の売上高･･･前期比113.4％の575,939億円

　▶ センサ応用製品：温度・圧力センサ、磁気センサ、ＭＥＭＳセンサ

　　直前期の売上高･･･前期比129.7％の169,543億円

　▶ 磁気応用製品：ＨＤＤ用ヘッド、ＨＤＤ用サスペンション、 マグネット

　　直前期の売上高･･･前期比80.7％の200,573億円

　▶ エナジー応用製品：エナジーデバイス（二次電池）、電源

　　直前期の売上高･･･前期比121.5％の1,173,355億円

　▶ その他：メカトロニクス（製造設備）等

　　直前期の売上高･･･前期比123.5％の61,407億円

 

　続いて京セラです。

直前期の売上高は、前期比110.1％の2兆253億円となりました。

2021.03期は4社中で唯一減少しましたが、その後2期連続で増大しています。

　事業は次の3つのセグメントに分けられています。

全セグメントで前期を上回っています。

　▶ コアコンポーネント：半導体製造装置用部品等の各種ファインセラミック部品等

　　直前期の売上高･･･前期比112.2％の5,924億円

　▶ 電子部品：コンデンサや水晶部品、コネクタ、パワー半導体等の各種電子部品やデバイス等

　　直前期の売上高･･･前期比111.6％の3,785億円

　▶ ソリューション：切削工具、空圧・電動工具、オフィス用プリンター、複合機等

　　直前期の売上高･･･前期比108.6％の1兆686億円

なお、中期経営計画の2026年3月期目標として、売上高2兆5,000億円を掲げています。

 

　最後は村田製作所です。

直前期の売上高は、前期比93.1％の1兆6,868億円となりました。

過去2期連続で増大していましたが、直前期は4社中における唯一の減少となりました。

　事業は、その他を含む次の3つのセグメントに分けられています。

　▶ コンポーネント：コンデンサ、インダクタ、ＥＭＩ除去フィルタなど

　　直前期の売上高･･･前期比92.6％の9,244億円

　▶ デバイス・モジュール：高周波モ ジュール、表面波フィルタ、リチウムイオン二次電池など

　　直前期の売上高･･･前期比93.4％の7,610億円

　▶ その他：ヘルスケア機器、ソリューション ビジネスなど

　　直前期の売上高･･･前期比104.8％の746億円

　なお、長期構想「Vision2030」の中の「中期方針2024」において、2025年度の売上高目標として2兆円を掲げています。

 

  

【営業利益推移】

 

　トップは村田製作所です。

直前期の営業利益は、前期比70.2％の2,979億円となりました。

売上高と同様に、過去2期連続で大きく伸ばしていましたが、直前期で大きく減少しています。

　セグメントごとの実績は以下のとおりです。

　▶ コンポーネント：コンデンサ、インダクタ、ＥＭＩ除去フィルタなど

　　直前期の営業利益･･･前期比78.8％の2,801億円

　▶ デバイス・モジュール：高周波モ ジュール、表面波フィルタ、リチウムイオン二次電池など

　　直前期の営業利益･･･前期比29.5％の206億円

　▶ その他：ヘルスケア機器、ソリューション ビジネスなど

　　直前期の営業利益･･･前期損失12億円に対して、損失28億円

 

　2番手はＴＤＫです。

直前期の営業利益は、前期比101.2％の1,688億円となりました。

3期連続での増大です。

　セグメントごとの実績は以下のとおりであり、表記はセグメント利益となっています。

　▶ 受動部品：セラミックコンデンサ、アルミ電解コンデンサ、 フィルムコンデンサ等

　　直前期のセグメント利益･･･前期比124.4％の955億円

　▶ センサ応用製品：温度・圧力センサ、磁気センサ、ＭＥＭＳセンサ

　　直前期のセグメント利益･･･前期3億円の損失に対して、利益107億円

　▶ 磁気応用製品：ＨＤＤ用ヘッド、ＨＤＤ用サスペンション、 マグネット

　　直前期のセグメント利益･･･前期45億円の利益に対して、損失564億円

　▶ エナジー応用製品：エナジーデバイス（二次電池）、電源

　　直前期のセグメント利益･･･前期比119.6％の1,474億円

　▶ その他：メカトロニクス（製造設備）等

　　直前期のセグメント利益･･･前期14億円の損失に対して、損失4億円

 

　続いて京セラです。

直前期の営業利益は、前期比86.3％の1,285億円となりました。

2022.03期で大きく伸ばしましたが、直前期では減少しました。

　セグメントごとの実績は以下のとおりであり、事業利益での表記となっています。

　▶ コアコンポーネント：半導体製造装置用部品等の各種ファインセラミック部品等

　　直前期の事業利益･･･前期比145.2％の895億円

　▶ 電子部品：コンデンサや水晶部品、コネクタ、パワー半導体等の各種電子部品やデバイス等

　　直前期の事業利益･･･前期比92.0％の441億円

　▶ ソリューション：切削工具、空圧・電動工具、オフィス用プリンター、複合機等

　　直前期の事業利益･･･前期比61.5％の422億円

 

　そしてニデックです。

直前期の営業利益は、前期比58.4％の1,001億円となりました。

2期連続で増大していましたが、直前期で大きく低下しています。

　セグメントごとの実績は以下のとおりです。

　▶ SPMS：HDD用モータ及びその他小型モータ

　　直前期の営業利益･･･前期比49.7％の171億円

　▶ AMEC：車載用製品

　　直前期の営業利益･･･前期比△504.9％の△647億円

　▶ MOEN：家電・商業・産業用製品

　　直前期の営業利益･･･前期比116.2％の386億円

　▶ ACIM：家電・商業・産業用製品

　　直前期の営業利益･･･前期比63.9％の213億円

　▶ 日本電産サンキョー：機器装置、車載用製品、 電子部品及びその他小型モータ

　　直前期の営業利益･･･前期比142.9％の180億円

　▶ 日本電産テクノモータ：家電・商業・産業用製品

　　直前期の営業利益･･･前期比92.5％の107億円

　▶ 日本電産モビリティ：車載用製品

　　直前期の営業利益･･･前期比111.0％の114億円

　▶ 日本電産シンポ：機器装置

　　直前期の営業利益･･･前期比104.8％の191億円

　▶ 日本電産リード：機器装置

　　直前期の営業利益･･･前期比110.9％の161億円

　▶ その他：車載用製品、機器装置、電子部品 及びその他小型モータ、その他

　　直前期の営業利益･･･前期比95.9％の274億円

 

 

【総資産推移】

 

　最大は京セラです。

3期連続の拡大です。

 

　2番手はＴＤＫです。

当社も3期連続の拡大です。

 

　続いて村田製作所です。

当社も3期連続の拡大です。

 

　そして僅差でニデックです。

当社も3期連続の拡大であり、直近の伸び率は4社中で最大となっています。

 

 

【従業員数推移】

 

　最大なのはニデックです。

直前期は減員となっており、減少傾向にあるようです。

 

　2番手はＴＤＫです。

2期連続の減員であり、2021.03期から比較的大きく減少しています。

 

　続いて京セラです。

過去2期連続で増員していましたが、直近は減少というか概ね横ばいという推移です。

 

　そして村田製作所です。

当社も過去2期増員の後、直近では減少しています。

 

 

⦿ 今回驚いたのは、売上高トップのニデックが営業利益では最下位の４位に沈む一方、売上高を唯一落して最下位になった村田製作所が、営業利益では他の３社を寄せ付けないほどの規模を維持していることです。

 

⦿ また、京セラは総資産で圧倒的な規模を誇り、ＴＤＫは4項目全てで2番手となる安定感。

 

今後の各指標の分析結果にも

各社の特性が現れてくるでしょう。

 

 

今回の「経営規模」の順位による

比較レーダーチャートは以下のとおりです。

 

 

 

今回は以上です。

 

次回は「利益創出力」を見ていきましょう。

 

 

 

 

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