業界売上高トップ4

有価証券報告書 財務分析

 

＜家電量販業界･･･第5回＞

 

 

第5回分析テーマ･･･資金力

分析指標値：手元資金推移

　　　　　　　手元流動性比率

　　　　　　　　　　　　　手元資金有利子負債カバー率

　　　　　　　　  総資本営業CF比率

　　　　　　　　  売上高営業CF比率

（各指標の説明はこちら）

 

 

【手元資金推移】

〔手元資金＝現金預金＋有価証券（短期保有目的）〕

 

　最大はビックカメラです。

2021期（2020年8月決算）で急増しましたが、その後の2期は連続で減少しています。

 

　2番手はヤマダHDです。

当社も2021期では増加しましたが、その後2期連続で減少しています。

 

　続いてエディオンです。

当社も同様に2021期で増加の後、2期連続での減少です。

 

　そしてケーズHDです。

過去2期連続で増加しましたが、直近では減少しました。

 

 

【手元流動性比率】

〔手元流動性比率＝（現金・預金＋有価証券）÷（年商÷365）〕

 

　トップはビックカメラです。

他の3社と比較すると圧倒的に高く、月商の1.5ヵ月分程度の手元資金を有しています。

 

　2番手はヤマダHDです。

直近2期連続で低下しており、直前期は日商の10日強というレベルになっています。

 

　続いてエディオンです。

2期連続で比較的大きく低下しており、直前期は1週間分を下回りました。

 

　そしてケーズHDです。

当社も直前期は大きく低下し、5日強というやや心もとないレベルになっています。

 

 

【手元資金有利子負債カバー率】

〔手元資金有利子負債カバー率＝（現金・預金＋有価証券）÷有利子負債〕

 

　トップはビックカメラです。

直近3期は70％前後と安定した推移ですが、低下傾向になっています。

 

　2番手はエディオンです。

直近2期連続で低下しました。

 

　続いてケーズHDです。

2021期と2022期は実質無借金経営の状態でしたが、直前期は大きく低下しています。

 

　そしてヤマダHDです。

他の3社に比較して、相対的に低いレベルで推移しています。

 

 

【総資本営業CF比率】

〔総資本営業CF比率＝営業CF÷総資本〕

 

　トップはビックカメラです。

直前期で大きく上昇していますが、5.5％とそれほど高いレベルではありません。

 

　2番手はヤマダHDです。

当社も直前期で上昇しましたが、やはり高いレベルではありません。

 

　続いてエディオンです。

当社も前2社同様に直前期で上昇しています。

 

　そしてケーズHDです。

3期連続の急落であり、直前期は営業CFがマイナスになってしまいました。

 

 

【売上高営業CF比率】

〔売上高営業CF比率＝営業CF÷売上高〕

 

　4社の推移と順位は、前記の

総資本営業CFと概ね同様なので

コメントは割愛します。

 

 

今回、特に気になったのは、

ビックカメラの強さでした。

 

 

今回の「資金力」の順位による

比較レーダーチャートは以下のとおりです。

 

 

 

今回は以上です。

 

次回は、「投資力」を見ていきましょう。

 

 

 

 

※当サイトの「注意・免責事項」ご確認ください。