業界売上高トップ4
有価証券報告書 財務分析
＜貨物運送業界･･･第1回＞
NIPPON EXPRES
ホールディングス株式会社
（12月決算）
ヤマトホールディングス株式会社
（3月決算）
SGホールディングス株式会社
（3月決算）
株式会社近鉄エクスプレス
（3月決算）
※ 決算期が相違するので、直近を「2022年度」と表現します。
※ NIPPON EXPRESホールディングス株式会社（以下NXHD）は、旧日本通運株式会社を株式移転完全子会社として、2022年1月に設立された純粋持株会社です。
※ NXHDの決算期は、日通時代は3月決算でしたが、2021.04～2021.12を9ヵ月間の決算とした後、2022.01～2022.12の12ヵ月間をNXHDの第１期としています。
※ 株式会社近鉄エクスプレスは、近鉄グループHDの完全子会社化に伴い、2022年8月26日をもって上場廃止となっています。
第1回分析テーマ･･･経営規模
分析実績値：売上高推移
営業利益推移
総資産推移
従業員数推移
【売上高推移】
トップはNXHDです。
直前期は、NIPPON EXPRESS HDの1期目となります。
売上高は、前期（日通としての9ヵ月決算）比で、148.5％の2兆6,187億円となりました。
事業はロジスティクス分野で5つ、その他で3つ、計8つのセグメントに分けられています。
▶ 日本（ロジスティクス）
直前期の売上高･･･1兆4,510億円
▶ 米州（ロジスティクス）
直前期の売上高･･･1,621億円
▶ 欧州（ロジスティクス）
直前期の売上高･･･2,157億円
▶ 東アジア（ロジスティクス）
直前期の売上高･･･2,415億円
▶ 南アジア・オセアニア（ロジスティクス）
直前期の売上高･･･2,219億円
▶ 警備輸送：集配金業務等
直前期の売上高･･･681億円
▶ 重量品建設：プラント関連工事、風力発電・産業機械関連工事等
直前期の売上高･･･445億円
▶ 物流サポート
直前期の売上高･･･4,216億円
※調整額として△2,078億円
なお、「NXグループ成長イメージ」として、2023.12決算期における売上高目標2兆4,000億円を掲げています。
2番手はヤマトHDです。
直前期の売上高は、前期比105.8％の1兆7,936億円となりました。
3期連続で増大しています。
事業は2つのセグメントとその他に分けられています。
全セグメントで前期を上回っています。
▶ リテール部門
直前期の売上高･･･前期比101.2％の8,934億円
▶ 法人部門
直前期の売上高･･･前期比110.8％の8,122億円
▶ その他
直前期の売上高･･･前期比109.9％の880億円
なお、中期経営計画「Oneヤマト2023」の最終年度となる2024年3月期の営業収益目標（売上高）2兆円を掲げています。
続いてSGHDです。
直前期の売上高は、前期比121.1％の1兆5,884億円となりました。
3期連続で大きく増大しています。
事業は次の3つのセグメントとその他に分けられています。
▶ デリバリー事業
直前期の売上高･･･前期比102.8％の1兆432億円
▶ ロジスティクス事業
直前期の売上高･･･前期比229.6％の4,770億円
▶ 不動産事業
直前期の売上高･･･前期比49.4％の113億円
▶ その他
直前期の売上高･･･前期比85.5％の569億円
なお、中期経営計画「SGH Story 2024」における2025年3月期の営業収益目標（売上高）1兆6,500億円を掲げています。
最後は近鉄エクスプレスです。
直前期の売上高は、前期比161.0％の9,804億円となりました。
2期連続の増大であり、直前期は特に大きく増大しています。
事業は地域区分で次の6つのセグメントとその他に分けられています。
全セグメントで前期を上回っています。
▶ 日本
直前期の売上高･･･前期比162.0％の2,441億円
▶ 米州
直前期の売上高･･･前期比181.9％の1,079億円
▶ 欧州・中近東・アフリカ
直前期の売上高･･･前期比158.7％の605億円
▶ 東アジア・オセアニア
直前期の売上高･･･前期比171.0％の2,273億円
▶ 東南アジア
直前期の売上高･･･前期比192.6％の1,800億円
▶ APLL
直前期の売上高･･･前期比132.6％の1,964億円
【営業利益推移】
トップはSGHDです。
直前期の営業利益は、前期比153.1％の1,557億円となりました。
3期連続での大きな増大となっています
セグメントごとの実績は以下のとおりです。
▶ デリバリー事業
直前期の営業利益･･･前期比130.4％の932億円
▶ ロジスティクス事業
直前期の営業利益･･･前期比380.2％の485億円
▶ 不動産事業
直前期の営業利益･･･前期比58.4％の66億円
▶ その他
直前期の営業利益･･･前期比110.7％の47億円
なお、中期経営計画「SGH Story 2024」における2025年3月期の営業利益目標として、1,600億円を掲げています。
2番手は僅差でNXHDです。
直前期の営業利益は1,555億円となりました。
セグメント利益としての実績は以下のとおりです。
▶ 日本（ロジスティクス）
直前期のセグメント利益･･･714億円
▶ 米州（ロジスティクス）
直前期のセグメント利益･･･138億円
▶ 欧州（ロジスティクス）
直前期のセグメント利益･･･125億円
▶ 東アジア（ロジスティクス）
直前期のセグメント利益･･･128億円
▶ 南アジア・オセアニア（ロジスティクス）
直前期のセグメント利益･･･201億円
▶ 警備輸送：集配金業務等
直前期のセグメント利益･･･31億円
▶ 重量品建設：プラント関連工事、風力発電・産業機械関連工事等
直前期のセグメント利益･･･64億円
▶ 物流サポート
直前期のセグメント利益･･･164億円
※調整額として△190億円
続いてヤマトHDです。
直前期の営業利益は、前期比83.8％の772億円となりました。
2021決算期が前期比で2倍以上と好業績であったせいもあり、直前期は減少しました。
セグメントごとの実績は以下のとおりです。
▶ リテール部門
直前期の営業利益･･･前期比87.5％（金額記載なし）
▶ 法人部門
直前期の営業利益･･･前期比42.6％（金額記載なし）
▶ その他
直前期の営業利益･･･前期比236.9％の166億円
なお、中期経営計画「Oneヤマト2023」の最終年度となる2024年3月期の営業利益目標として、1,200億円を掲げています。
そして近鉄エクスプレスです。
直前期の営業利益は、前期比182.8％の625億円となりました。
2期連続で相当に大きく増大しています。
セグメントごとの実績は以下のとおりです。
全セグメントで前期を上回っています。
▶ 日本
直前期の営業利益･･･前期比140.6％の116億円
▶ 米州
直前期の営業利益･･･前期比259.6％の133億円
▶ 欧州・中近東・アフリカ
直前期の営業利益･･･前期比321.9％の43億円
▶ 東アジア・オセアニア
直前期の営業利益･･･前期比145.6％の162億円
▶ 東南アジア
直前期の営業利益･･･前期比165.7％の133億円
▶ APLL
直前期の営業利益･･･前期比159.8％の90億円
【総資産推移】
最大はNXHDです。
直前期で大きく拡大しました。
2番手はヤマトHDです。
3期連続で縮小しています。
続いてSGHDです。
当社は３期連続で拡大しています。
そして近鉄エクスプレスです。
直近２期連続で拡大しており、特に直前期の拡大度合いは大きくなっています。
【従業員数推移】
最大なのはヤマトHDです。
ただし、総資産と同様に3期連続の減員です。
2番手はNXHDです。
73,000人前後での安定した推移です。
続いてSGHDです。
総資産の推移と同様に、3期連続の増員となっています。
そして近鉄エクスプレスです。
2021決算期に比較的大きく減員し、直近の2022決算期では再び17,000人規模に戻しています。
今回の「経営規模」の順位による
比較レーダーチャートは以下のとおりです。
今回は以上です。
次回は、収益性の中の「利益創出力」を見ていきましょう。
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